1929年、プジョーは数字3桁のネーミングを初めて与えた201を世に送り出したが、その伝統を継承する「2」シリーズ7世代目の新型コンパクトカーが207である。2006年1月にワールドプレミアされ、同年3月のジュネーブショーで一般公開された207は、590万台以上生産され欧州はもちろん日本でも大ヒットを博した206の後継モデルに位置づけられる。

　エクステリアは、ツリ目形状のヘッドライトや、兄貴分307（後期型）によく似た大型エアインテークの採用など、ひと目でプジョーとわかる躍動感あふれるデザインとされた。ボディサイズは、全長4030mm、全幅1720mm、全高1472mmと先代206と較べるとひと回り以上拡大され、Bセグメントのなかでも最大級の大きさとなった。そしてホイールベースは2540mmにまで延長された。ボディタイプは、デビュー当初3ドア／5ドアハッチバックのみのラインナップであったが、2007年3月のジュネーブショーではクーペ・カブリオレの207 CC、同年6月には5ドアワゴンの207 SWが新設され、206時代と同じくバリエーションを拡大している。インテリアは、ボディの大型化にともない居住空間が改善されたほか、その質感も大きく高められている。そして今回からパノラミックガラスルーフが採用されたのも新しい。そのほか、左右独立式オートエアコン、後方の障害物を検知するバックソナー、6エアバッグ（フロント／サイド／カーテン）を採用するなど、装備面も充実された。

　プラットフォームには、プジョー「1007」やシトロエン「C3」などでお馴染みの「プラットフォーム1」を採用。ただし、サスペンションはそれらと異なり、フロントが全面的に設計を改めたマクファーソンストラット／コイル、リヤが可変式クロスメンバーを用いたトーションビーム／コイルとされた。ショックアブソーバーは、同社の伝統に則り、すべて自社製。パワーステアリングは、今回から電動式となり、実用燃費の向上に貢献する。装着されるタイヤは185/65R15、195/55R16、205/45R17の3サイズ。姿勢制御装置（ESP）は全車に標準またはオプション装着される。また高い剛性を誇るボディは、ユーロNCAPでカテゴリー中、星12個の最高評価を獲得するなど、衝突安全性がきわめて高いのもポイントといえる。

　エンジンはすべて直列4気筒が搭載され、デビュー当初は、ガソリンが1.4L 8V（75ps）、1.4L 16V（90ps）、1.6L 16V（110ps）、ディーゼルが1.4L HDi（70ps）、1.6L HDi（110ps）の合計5機種をラインナップ。トランスミッションは、全車に5速MTが設定されるほか、ガソリンの1.4L車には2ペダル式MTも組み合わされる。また、2006年9月にはこれらに加え、新世代ターボ1.6L THP 16V（150ps）、2007年2月には既存の1.6L 16V（110ps）に変わる1.6L 16V VTi（120ps）を設定。どちらもBMWとPSAグループが共同開発したもので、とくにトップレンジに位置づけられる1.6L THP 16Vは、直噴式ツインスクロールターボを採用し、最高出力150ps、最大トルク240Nmと2.0L車レベルの性能を発揮する。トランスミッションは両車とも5速MTのほか、自然吸気モデルには4速ATも設定される。なお、これらのうち新世代1.6Lエンジンを搭載する2機種が、2007年3月から日本へ導入された。

　デビュー当初における本国でのトリムバリエーションは、ベーシックな「Urban」、その上の「Trendy」、装備が充実する「Premium」と「Premium Pack」、スポーツ系の「Sport」、「Sport Pack」、「GT」と非常に豊富。これらのうち、スポーツ系の3タイプにはノーズが延長された「スポーツ」と呼ばれる専用フロントマスクが採用され、アグレッシブなスタイルとなっている。一方、スポーツ系以外のフロントマスクは「クラシック」と呼ばれる。さらに2007年3月には、最高出力を175psにまで高めた1.6Lターボを搭載するスポーツモデル「RC」も設定され、205時代から続くBセグメントスポーツの伝統を維持している。